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2021年上半年投資組合檢討

2021年上半年投資組合檢討

總結2021年上半年明花投資組合的表現,YTD達到23.61%,對比同期恆生指數5.86%,S&P500指數14.41%,NDX指數12.93%,跑嬴主要指數表現。

股票未實現收益9.52%
股息、債息收益2.42%
指數期權、股票期權收益10.96%
預扣稅及其他收益(其他收益包括推薦人收益)0.72%
槓桿比率1.54
YTD 23.61%

上述可見組合回報連股息回報有11.94%,而跑羸大市的主要原因來自期權收入。

港股

明花投資組合表現(2021上半年港股)

組合中,明花買了一隻短期炒作的錦欣生殖(1951.HK),不過在執筆時已止虧平倉,經驗另外寫文分享。而長線倉方面,加入了騰訊(700.HK)、GX中國電車(2845.HK)、安碩恆生科技ETF(3067.HK),另外以股票期權加倉了建行。月供股票方面銀河娛樂(27.HK)因佔比開始高,分一半資金到港交所(388.HK),平衡風險。

  • 騰訊(700.HK)的事業王國之大,有很大的規模效應,正所謂強者越強,在通訊軟件引流、疫情下遊戲的巨大利潤,以及其他廣告、云服務、Sass生態的建立的價值,成就今日股王。明花明白騰訊的高增長期已過,亦見股價亦從高位回落20%,所以先入一注,近期國策風險較大,靜觀其變。
  • GX中國電車(2845.HK)是一隻投資電動車行業的ETF,電動車行業受國策支持,市場認受性越來越高,可預期行業高速發展,為減少選股操作,所以選擇ETF作為代替品,直接投資整個行業。明花入市時已在高位,不敢大手買,執筆時股價又升了不少,沒辦法只好繼續等待加注機會。正考慮每3個月入1手的分注策略。
  • 安碩恆生科技ETF(3067.HK)是追蹤恆生科技指數的ETF,明花一直認為未來10年是科技發展將會遍地開花,不想選股又不想錯過未來的科技紅利,與騰訊一樣原因,遇到回調的機會,小注佈局。

新加坡REITS

明花投資組合表現(2021上半年新加坡REITS)

沒有什麼更新。

美股

明花投資組合表現(2021上半年美股)

組合新增了Coinbase(NASDAQ: COIN)、加注了台積電(NYSE: TSM)、Intel(NASDAQ: INTC)被CALL走以及1隻ETD被CALL 走。另外明花在美股的組合上,真正的美股只有約10%,其他以ADR、ETD、債券CEF為主。

  • Coinbase(NASDAQ: COIN)是在美國上市的第一隻加密貨幣交易所股票,買交易所比買幣更有可持續發展的機會,舊幣可以被新幣取代,而交易所賺的是價差手續費,只要幣圈持續有交易,交易所收入也會水漲船高。在上市後沒多久,因為太興奮買了第一筆,高價買入,回想真的是有夠瘋狂,新股訂價一般比較高,明花很少碰新股,第一支是螞蟻,第二支是Coinbase,不過一直以來明花在注碼上會控制在一個比例以內,執筆前也在回調後加了一注,慢慢等待10年後的收獲吧!
  • 台積電(NYSE: TSM)在第一手買入後,心裡一直覺得買太少,利用期權SHORT PUT在$125接貨,收取期權金$6,折合以$119。成為明花第二大持倉。
  • Telephone and Data Systems(NYSE:TDE)五月被提前都CALL走
  • 另外關注很久的APPLE 錯失了$125的買入機會,要再等下個機會!

債券

  • GEO Group GEO 5 7/8 01/15/22,3/25被CALL 走

指數期權

檢討2020年的經驗,在止蝕、風險控制以及操作頻率作出了調整。

  1. 當指數發展不似預期走勢時,例如在突破支持位時,無論後續是升是跌,會立即平倉止蝕,同時避免經常犯錯止蝕,會選擇在重要支持位或重要阻力位才進行操作,即信心較大才會開倉。50/50就會再等等。
  2. 上年開倉大部分未有做保護倉位,導致賺少少蝕多多的情況,所以今年操作上寧願犧牲一點利潤也會加上保護倉位,控制最大損失。
  3. 做交易最重要保持理性,稍有不理性的情緒,離開抽身讓自已置身事外,減少操作是一個不錯的方法。

上半年期權收益就在指數期權獲利,1月或底預期指數沒有動力再升,因為準備過農曆年short call30200 ,過後下跌至28600 short put 28400 ,過年前平倉過肥年。4-6月29200-27800 行大RANGE 做bull spread 同iron condor ,加起來收益達10%,當然有幾個操作止蝕離場。整體來說還滿意。

股票期權

股票期權的操作只有獲利不足1%,主要是BABA的期權拖累。正在嘗試rollover轉倉,延長期權合約的交易週期,看看下半年會不會捱出頭來。

月供股票

今次加入月供股票類別作更新之用,現時月供的情況有銀河、港交所、VOO。另外有抽一少部分資金投入加密市場中。

總結

1-2月的時候,明花觀察到身邊的同事朋友對股票市場討論熱烈,的確感到不安。到3月份開始股市開始高位調整,由上升格局轉變成上降格局,有波幅無升幅。正因為波幅市,在期權的收益帶動下跑羸主要指數。

2020年總結時提出新經濟股有機會面臨調整,舊經濟股追落後,在上半年已實現。疫苗接種的情況,比想象中理想。不過面對變種病毒的出現,復甦之路還是充滿太多不確定性。下半年的展望只能給出四個字「維持現狀」,保住上半年的利潤,已經足夠。

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3 thoughts on “2021年上半年投資組合檢討”

    1. 早晨,是手動買入的。
      不過我會在IB設定每月固定日子時間用市價單入貨,做到每月自動買入的效果,每一季設定一次就可以

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