市場大小事 │ 牛已死 熊出沒 │ 2次 熔斷 │ 恐慌指數第二高

2次熔斷 │ 恐慌指數第二高

過去一週,股票市場出現劇烈震動,美股歷史性一週內發生2次 熔斷 事件:3月9日道指單日跌幅達2352點,上演1987年「黑色星期一」以來最大單日跌幅,主要因為沙特國與俄國就原油供應談判破裂,油價10級跳水由45.27下跌至34.36。3月11日晚,世衛宣佈疫症全球大流行,美國總統特朗普隨即宣佈3月13日開始,將「封關歐洲30天」針對的是歐盟申根區,3月12日開盤,市場應聲下挫,觸發第2次熔斷事件,恐慌指數當天也創下歷史第2高69.26,2008年金融海嘯歷史高點為89.53

熔斷機制

▪熔斷機制(英語:Circuit breaker / Trading curb)指的是在股票市場的交易時間中,當價格波動的幅度達到某一個限定的目標(熔斷點)時,對其暫停交易一段時間的機制。 此機制如同保險絲在電流過大時候熔斷比較相似,故而得名。
▪美股熔斷機制分3級:若跌逾7%啟動第1級、逾13%啟動第2級,皆暫停交易15分鐘;若跌逾20%則啟動第3級,當天停止交易

3月13日,美國總統特朗普宣布美國進入緊急狀態,並將向短期融資市場注資逾1.5兆美元,發表一系列市場刺激方案,同時世界各國就經濟衝擊紛紛減息穩定市場,阿爺再度出手救市,宣布將在3月16日實施定向降準,預計將對市場釋放長期資金5500億人民幣,股市隨即反彈恆生指數週五單日波幅高達1400點,操作牛熊證的朋友如果貼價買入應該左右臉都紅了。美股現V型反彈。

個人投資組合

市場下跌本來對明花影響不太大,明花把第一波下跌對沖掉,可是再迎來第二週的斷崖式下跌,就沒那麼好運。因為在3月6日明花把大部分避險部位put option平倉,所以本週明花有比較大的感受,還好心理早已有所準備,持倉方面過半以收息股、CEF、ETD為主,不過這些產品同樣受市場波動影響,而且波幅與股票不相上下,這部分就乖乖收利息等它們回升吧!想到滿手股票又沒有做對沖的朋友們,連續面對2週的下跌,心理壓力之大,不敢想像。

熊市的跌幅與觸底天數

參考來源 :鉅亨新聞

總結

今次高位至熊區只用了19日,我們無法預知未來的發展。阿爺自大爆發以來用了1個月時間來控制,下的是硬政,重災區意大利亦開始實施,不過我是比較懷疑他們的執行力。最近的市況,有機會回補一些put option,寧願犧牲一點反彈漲勢,也要降低短期的波動率,這個時間控制一下風險比接刀來的重要!

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